Transcripción de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2023 de Axcelis Technologies, Inc. (NASDAQ:ACLS)

Axcelis Technologies, Inc. (NASDAQ:ACLS) Transcripción de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2023 3 de agosto de 2023Operador: Buenos días damas y caballeros y bienvenidos a la llamada de Axcelis Technologies para discutir los resultados de la empresa para el segundo trimestre. Mi nombre es Shannon McLead y seré su coordinadora por hoy. [Instrucciones para el operador] Ahora me gustaría pasar la presentación a su anfitrión de la llamada de hoy, Doug Lawson, vicepresidente ejecutivo de estrategia y marketing corporativo. Por favor continúa.Doug Lawson: Gracias operador. Este es Doug Lawson, vicepresidente ejecutivo de estrategia y marketing corporativo y hoy conmigo están Russell Low, presidente y director ejecutivo, y Kevin Brewer, vicepresidente ejecutivo y director financiero. Si no ha visto una copia de nuestro comunicado de prensa emitido ayer, está disponible en nuestro sitio web. El servicio de reproducción también estará disponible en nuestro sitio web como se describe en nuestro comunicado de prensa. Tenga en cuenta que los comentarios realizados hoy sobre nuestras expectativas sobre ingresos, ganancias y otros resultados futuros son declaraciones prospectivas según la disposición de puerto seguro de la SEC. Estas declaraciones prospectivas se basan en las expectativas actuales de la administración y están sujetas al riesgo inherente a nuestro negocio. Estos riesgos se describen en detalle en nuestro informe anual Formulario 10-K y otras presentaciones de la SEC, que le instamos a revisar.

Foto de Umberto en Unsplash Nuestros resultados reales pueden diferir materialmente de nuestras expectativas actuales. No asumimos ninguna obligación de actualizar estas declaraciones prospectivas. Ahora, le pasaré la palabra al presidente y director ejecutivo, Russell Low.Russell bajo: Buenos días y gracias por acompañarnos en nuestra convocatoria de resultados del segundo trimestre de 2023. La demanda de la familia de productos Purion sigue siendo extremadamente fuerte, especialmente en el segmento de energía de carburo de silicio de alto crecimiento. Los ingresos del segundo trimestre fueron de 274 millones de dólares, con ganancias por acción de 1,86 dólares. La cartera de pedidos se mantuvo alta en 1.200 millones de dólares con reservas de sistemas trimestrales de 193 millones de dólares, también impulsadas por la demanda de Purion y la fortaleza del mercado energético. Para el tercer trimestre de 2023, esperamos ingresos de aproximadamente 280 millones de dólares, un margen bruto de aproximadamente el 44 %, una ganancia operativa de alrededor de 64 millones de dólares y ganancias por acción de aproximadamente 1,72 dólares. Estamos aumentando nuestros ingresos previstos para 2023 en 70 millones de dólares a más de 1.100 millones de dólares. Esto representa un crecimiento de ingresos año tras año de aproximadamente un 20 % en un año en el que se espera que el WFE general disminuya entre un 20 % y un 30 %. También creemos que es posible lograr 1.300 millones de dólares en ingresos en los próximos 1 o 2 años, dependiendo de las condiciones del mercado. El mercado maduro de tecnología de procesos continúa siendo un área de fortaleza para Axcelis, con el 93% de los envíos de sistemas del segundo trimestre destinados a clientes maduros de lógica de fundición y el 7% a clientes de memoria, compuestos enteramente por DRAM. La combinación geográfica de nuestros envíos de sistemas en el segundo trimestre fue China 56%, EE. UU. 13%, Corea 10%, Europa 9%, Taiwán 2%, Japón 2% y el resto del mundo 8%. Como ha sido el caso desde el comienzo de esta recesión, el segmento de dispositivos de energía y, en particular, el carburo de silicio continúa impulsando nuestro crecimiento. Estamos activamente comprometidos con todos nuestros clientes en este segmento de mercado de alto crecimiento, ganando negocios de nuevos clientes y ampliando nuestra presencia en los clientes existentes. Ahora esperamos que aproximadamente el 60 % de los ingresos de nuestros sistemas enviados en 2023 provengan de este segmento, y alrededor del 35 % de los ingresos totales de los sistemas enviados provengan de aplicaciones de carburo de silicio. Estamos viendo una mayor adopción de los sistemas de carburo de silicio Purion H200 y Purion XE y ahora tenemos 3 evaluaciones de carburo de silicio Purion H200 en curso con clientes en múltiples geografías. Dos de estos sistemas son de 150 milímetros y uno es de 200 milímetros. Estas unidades de evaluación brindan a nuestros clientes una ventaja para calificar recetas que limitan la productividad a medida que alcanzan grandes volúmenes. También permite al cliente realizar trabajos de optimización en sus dispositivos utilizando las capacidades de dosis y energía más altas del carburo de silicio Purion H200. En 2023, esperamos que los ingresos de los clientes de carburo de silicio se distribuyan de manera relativamente uniforme entre toda la familia de productos Purion Power Series. Axcelis es la única empresa de implantación de hierro que puede ofrecer una cobertura completa de recetas para todas las aplicaciones de dispositivos eléctricos. Se nos considera el líder tecnológico y el proveedor elegido para ofrecer la mejor familia de productos y capacidades de fabricación. Esto significa que el uso de herramientas Axcelis proporciona el camino de menor riesgo hacia la fabricación de gran volumen necesaria para respaldar planes agresivos de rampas fabulosas. Axcelis otorga un valor significativo a permitir que nuestros clientes tengan éxito en este apasionante mercado brindándoles un rendimiento de producto diferenciado y un alto nivel de satisfacción del cliente. A medida que continúa la desaceleración de la industria, ahora estimamos que la memoria representará menos del 10% de nuestros ingresos por sistemas enviados y se ponderará hacia la DRAM. Esperamos que el mercado de PC lidere a la industria para salir de esta recesión a partir de la segunda mitad de 2024 y que en 2025 regrese a un nivel saludable de crecimiento en electrónica de consumo, lógica avanzada y memoria. Si bien nuestros clientes de memoria y lógica avanzada están experimentando esta crisis, Axcelis permanece cerca de ellos, brindando soporte a su base instalada y trabajando con ellos en sus necesidades futuras de tecnología y fabricación. Es durante las crisis cuando existe una mayor capacidad de colaborar con nuestros clientes para ampliar las oportunidades para Axcelis durante la próxima recuperación. Contamos con múltiples sistemas de evaluación en estos mercados y muchos compromisos con los clientes diseñados para aumentar nuestra presencia en estos segmentos. A medida que la industria sale de esta recesión, [Dificultad técnica] volverá a un crecimiento saludable en estos mercados. Esto, combinado con la fortaleza continua en el segmento de energía, impulsará a Axcelis a tener un modelo de $1.3 mil millones y más. Ahora me gustaría cederle la palabra a Kevin.Kevin Cervecero: Gracias Russell y buenos días. Estamos satisfechos con nuestros resultados financieros del segundo trimestre de 2023 y entusiasmados con los ingresos de todo el año, que ahora se espera que superen los $ 1,1 mil millones y representan un crecimiento año tras año de aproximadamente el 20 %. En cuanto a nuestro segundo trimestre, los ingresos y las ganancias por acción terminaron muy por encima de la guía debido a una ejecución sólida y una fuerte demanda continua de Purion. Los ingresos del segundo trimestre fueron de 274 millones de dólares, los ingresos del sistema de 215,2 millones de dólares y los de CS&I de 58,8 millones de dólares. Las ganancias por acción del segundo trimestre de 1,86 dólares estuvieron significativamente por encima de la orientación debido a ingresos, margen bruto y gastos favorables superiores a los esperados. También nos beneficiamos de una tasa impositiva efectiva mucho más baja este trimestre, impulsada por la deducción fiscal asociada con la compensación de acciones. Durante el trimestre continuaron las fuertes reservas y actividad de cotización para sistemas en el segmento de Energía, lo que respalda nuestra expectativa de que aproximadamente el 60% de los ingresos de sistemas enviados provendrán de este mercado en 2023. Los ingresos de CS&I fluctuarán de un trimestre a otro, pero deben modelarse. en aproximadamente $248 millones para 2023 y $300 millones para nuestro modelo de ingresos de $1.3 mil millones. El margen bruto del segundo trimestre finalizó en 43,7% y 170 puntos básicos por encima de la orientación, impulsado por menores costos en aplazamientos y una combinación ligeramente mejorada. Esperamos que el margen bruto del tercer trimestre aumente en aproximadamente un 44% y pronosticamos nuevas mejoras en el margen bruto en el cuarto trimestre. Las funciones clave en todo el negocio siguen centradas en la mejora de los márgenes. Hay numerosas iniciativas en marcha para reducir el costo de los productos e impulsar mayores ventas de extensiones de productos Purion, lo que nos permite modelar un margen bruto de aproximadamente el 45 % en el modelo de ingresos de $1.3 mil millones. Pasando a los gastos operativos. El segundo trimestre finalizó con un 20,4% de los ingresos y mejor que nuestra guía. Esperamos que los gastos operativos en el tercer trimestre sean aproximadamente del 21%. Como siempre, continuaremos controlando estrictamente el gasto, mientras invertimos en áreas del negocio que respaldan el crecimiento empresarial, solidifican nuestra ventaja tecnológica en los mercados especializados y aumentan nuestra huella en los mercados de memoria y lógica avanzada. Además, continuaremos invirtiendo en nuestros empleados y la infraestructura necesaria para lograr nuestros modelos financieros. Un ejemplo de inversión en infraestructura es nuestro nuevo centro logístico de última generación en Beverley, Mass, ubicado a pocos pasos de nuestra sede. La instalación se abrirá este mes y se espera que esté en pleno funcionamiento durante el cuarto trimestre. También planeamos aumentar aún más nuestras operaciones en Beverly y Corea a medida que crezcan las necesidades de capacidad y nos sentimos cómodos de que contamos con iniciativas que respaldan nuestro modelo de ingresos de $1.3 mil millones. Terminamos el segundo trimestre con $452,9 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo y generamos $32,7 millones de dólares en efectivo de las operaciones. El efectivo en el trimestre se vio afectado por un mayor inventario requerido para respaldar el aumento esperado en los ingresos del segundo semestre. En el trimestre, recompramos 12,5 millones de dólares en acciones y hemos devuelto más de 157 millones de dólares para captar accionistas desde 2019 a través de nuestros programas de recompra de acciones. Axcelis tiene la rara oportunidad de aumentar los ingresos y la rentabilidad durante una importante recesión de la industria. Esto es el resultado del fuerte posicionamiento del producto en el mercado de dispositivos eléctricos y de una sólida ejecución continua en un entorno desafiante. También esperamos un crecimiento continuo en memoria y lógica avanzada a medida que se recupere el mercado general de semiconductores. Una vez más, quiero agradecer a todo el equipo de Axcelis por su continuo y sobresaliente desempeño. También quiero agradecer a nuestros socios de la cadena de suministro por su arduo trabajo apoyando a Axcelis y a nuestros clientes por su confianza en nuestra capacidad de cumplir. Ahora le devolveré la llamada a Russell para sus comentarios finales.Russell bajo: Gracias Kevin. Axcelis espera lograr ingresos superiores a 1.100 millones de dólares en 2023 y 1.300 millones de dólares en los próximos 1 o 2 años. Este crecimiento se puede lograr gracias a los siguientes factores. En primer lugar, el TAM de implantes se ha más que duplicado en los últimos años y se espera que crezca entre un 10% y un 15% anual, con segmentos de mercado maduros que representan más del 60% del total de TAM. En segundo lugar, Pat [indiscernible] y los sensores de imagen requieren un alto uso de implantes y los nódulos maduros generales tienen una intensidad de implante creciente que alcanza un máximo de 28 nanómetros. En tercer lugar, se diseñarán extensiones de productos Purion de alto valor para optimizar la fabricación de dispositivos de sensores de imagen y potencia, lo que convertirá a Axcelis en la única empresa con una línea de productos capaz de cubrir todas las recetas de implantes en estos mercados clave. Esto posiciona de manera única a Axcelis para beneficiarse del alto crecimiento en los mercados maduros de tecnología de procesos. Y finalmente, las sólidas relaciones a largo plazo con los clientes de Axcelis y un deseo cultural fundamental de ganar haciendo que nuestro cliente tenga éxito. Quiero agradecer a nuestros empleados, proveedores, clientes e inversores por su continuo apoyo. Con eso, me gustaría abrirme a preguntas. Consulte también Los 15 países más fáciles para jubilarse y las 25 mejores universidades y facultades del mundo fuera de los EE. UU.

Operador: Gracias. [Instrucciones para el operador] Nuestra primera pregunta proviene de Craig Ellis de B. Riley Securities.Ethan Widell: Soy Ethan Widell llamando a Craig Ellis. Entonces, el aumento en el margen fue una agradable sorpresa. ¿Afecta esto a su confianza en alcanzar el 44,5% en el cuarto trimestre y el 44% en general para el año?Kevin Cervecero: Este es Kevin. Fue una agradable sorpresa en el segundo trimestre y en parte se debió a mejores costos, así como a una combinación un poco mejor y algunos aplazamientos. Creo que en la última llamada hablamos de que el segundo semestre sería mucho más sólido que el primero para alcanzar ese objetivo anual de alrededor del 44%. Y estamos en eso, probablemente nos hayamos quitado un poco la fuerza en el segundo trimestre del tercer trimestre, pero aún creemos que el tercer trimestre está por encima del tercer trimestre, por encima del segundo. Y luego, en el cuarto trimestre, espero ver una mejora adicional con respecto a esa cifra del tercer trimestre de aproximadamente el 44%. Así que sí, todavía estamos anticipando estar en ese rango del 44% durante todo el año.Ethan Widell:Y luego, ¿están usando señales de que... He tenido memoria de que SK Hynix y [Dificultad técnica] Micron están impulsando una mayor demanda de Purion Dragon [indiscernible]?Doug Lawson: Y este es Doug. Entonces rompiste un poco, pero creo que estás preguntando sobre la memoria de gran ancho de banda. Entonces, para el implante, el contenido del implante es similar para cualquier DRAM, ya sea HBM u otros tipos. Entonces, lo que vemos en cuanto a las bondades de la rampa de HBM es que comienza a utilizar, aumenta la utilización de la capacidad de las fábricas de memoria. Ese es el primer paso para volver a un buen ciclo de CapEx. Luego veremos que comienza el ciclo de actualización de PC, como dijimos en algún momento del próximo año, y eso realmente comenzará a impulsar el gasto de capital en memoria hacia la segunda mitad del próximo año y creará un 2025 saludable.Operador:Nuestra siguiente pregunta proviene de Jon Dorsheimer de William Blair.Jonathan Dorsheimer: Y Russell, uno fuerte desde el principio, así que felicidades por el trimestre. Supongo que la primera pregunta gira en torno a su proceso de pensamiento en términos de la guía. Y si la demanda está causando el retroceso, por así decirlo, me pregunto cuáles son sus mayores áreas de preocupación que limitarían su capacidad para asumir ese objetivo de 2 a 3 años, específicamente, ¿cómo están monitoreando la salud en los canales con respecto a todo el mundo, pero específicamente en China, no vemos un retorno a un mercado usado saludable, que parece estar bastante magro en este momento. Y luego tengo un seguimiento.Doug Lawson: Jed, este es Doug. Así que creo que en este momento nuestra orientación, nuestro optimismo en términos de aumentar el año completo a 1.100 millones de dólares y aplicar el modelo de 1.300 millones de dólares dentro de 1 o 2 años. Para nosotros, la fortaleza está en el mercado de la energía, ahí es donde estamos viendo los mayores impulsores. Estamos comenzando, como le decía a Ethan en la última pregunta, creo que estamos comenzando a ver que los encargados de la memoria comienzan a aumentar su utilización como resultado de parte de la fortaleza de la actividad de la IA. El ciclo de actualización de la PC será clave allí, por lo que lo estamos monitoreando. Y luego, la electrónica de consumo es probablemente el próximo gran impulsor en términos de mercados maduros en su conjunto para un tipo de productos de lógica de fundición maduros. Y estamos observando eso y esperamos que sea un evento del tipo 24. Eso es lo que nos da la confianza para sacar ese modelo de 1.300 millones de dólares. Pero este año, el modelo de 1.100 millones de dólares, está siendo impulsado en gran medida por la fortaleza de la energía y especialmente del carburo de silicio.Jonathan Dorsheimer: Y luego, como seguimiento específico del carburo de silicio, un importante anuncio de Infineon en términos de la inversión de $6 mil millones en Kulim y supongo que mi pregunta para usted es que Trench obviamente requiere más capital y públicamente han notado los 200 milímetros. . Entonces, mi pregunta sobre su oferta u ofertas de carburo de silicio es que 150 ofrece: ¿es una herramienta diferente o qué cambios hay dentro de su herramienta en términos de actualización de campo en comparación con 200? Y supongo que nada de eso o no hemos visto gastar a Malasia. Entonces, sí, supongo que sólo 150 versus 200 sería útil.

Russell bajo: Hola, Jed, soy Russell. Entonces, 150 versus 200, todavía tenemos la plataforma Purion completa para la serie Power. Entonces, el carburo de silicio xc, el carburo de silicio m, el carburo de silicio H200 están disponibles en 150 y 200. Y esencialmente, es un kit actualizable en campo que le permite ir entre 150 y 200. Entonces, es esencialmente la misma máquina, pero Obviamente, el manejo de la oblea y el escaneo deben modificarse ligeramente para el sustrato más grande. Y como digo, es un kit actualizable: un kit actualizable en el campo.Operador:Nuestra siguiente pregunta proviene de Tom Diffely de DA Davidson.Tom Diffely: Quizás un par más del lado del carburo de silicio. Entonces, con algunos de los recientes flujos y reflujos en los mercados finales de vehículos eléctricos, ¿ha visto algún cambio o modificación en los nuevos planes de construcción fabulosos que se esperan para los próximos años?Doug Lawson: No, en realidad, continúa acelerándose, quiero decir, en este punto, el carburo de silicio todavía tiene una oferta limitada. Y entonces hay bastante actividad. Y una de las cosas que notamos a menudo, cuando hablamos con inversionistas estadounidenses, es que hay una visión un poco provinciana del mercado de vehículos eléctricos. A nivel mundial, el mercado de vehículos eléctricos está creciendo con bastante rapidez. Por eso creo que eso está impulsando la inversión en carburo de silicio y esperamos que continúe. No vemos señales de que eso cambie.Tom Diffely: Y luego, supongo, cuando piensas en el producto final, ¿te importa si las empresas están creando módulos discretos o? ¿Hay alguna diferencia en el implante?Doug Lawson: Bueno, solo estamos involucrados en el lado discreto de las cosas de las obleas de carburo de silicio. Entonces, después de empaquetarlo, lo colocarían en un módulo, no hay impacto del implante en la fabricación del módulo.Tom Diffely: Y luego una pregunta para Kevin sobre el centro de logística. Tal vez solo un poco más de color en el impacto tanto de su capacidad como de sus márgenes potenciales a lo largo del tiempo con la apertura del nuevo centro.Kevin Cervecero: Sí, entonces el nuevo centro maneja todo nuestro material entrante y los golpes y, potencialmente, en este momento tenemos probablemente alrededor de 10 ubicaciones diferentes a las que llamamos frente de material. Eso mejorará la eficiencia general. No vamos a intentar andar entre las 2 ciudades que nos rodean agarrando material. Además, si fuera necesario, podríamos liberar espacio adicional en esas instalaciones para poner algo de fabricación, pero lo que realmente está sucediendo en este punto, a medida que eliminamos parte del espacio restante de la sede de Beverly, eso libera más espacio de fabricación en Beverly. Entonces, desde el punto de vista de la infraestructura, desde el punto de vista del mortero del Brexit, ya hemos terminado con lo que teníamos que hacer. Tenemos mucha capacidad adicional que podemos agregar en un segundo y tercer turno. Nuestro equipo de fabricación, cuando digo terminado, nuestro equipo de fabricación continúa utilizando el proceso Kaizen para impulsar la mejora y hay varios Kaizen. Pero nuevamente, en términos de más edificios entre la operación de Corea, el sitio de Beverly y este nuevo centro logístico, estamos muy cómodos con nuestra capacidad para alcanzar los $ 1.3 mil millones y potencialmente más. Y también tenemos muy buenos socios en la cadena de suministro; en el peor de los casos, si necesitamos implementar alguna capacidad de fabricación por contrato en el futuro, esa es otra opción. En resumen, me siento muy bien acerca de dónde nos encontramos en este momento.Operador:Nuestra siguiente pregunta proviene de Nicolas Doyle de Needham.Nicolás Doyle: Nick Doyle reemplaza a Quinn Bolton. Parece que el valor contable a factura estuvo ligeramente por debajo de 1 por primera vez en un par de trimestres. ¿Es esto una anomalía o una función del retraso extendido del sistema? Y además, ¿qué ves en el frente de las reservas de cara a la segunda mitad? ¿A qué distancia se están realizando las reservas?Kevin Cervecero: Este es Kevin. Entonces déjame responder eso. Entonces, comenzaré diciendo, quiero decir, veremos una pequeña fluctuación entre el libro y la factura, creo que hasta que realmente haya una recuperación de la industria de base mucho más amplia. Y bajamos un poco las reservas este trimestre, 193 millones de dólares en comparación con el trimestre pasado, que fue aproximadamente 100 millones de dólares más. Pero si nos remontamos al trimestre anterior, probablemente bajó $ 100 millones con respecto al último trimestre. Entonces, esto tiene altibajos, pero creo que la verdadera clave aquí es que tenemos una cartera de pedidos muy sólida; aún así, 1.200 millones de dólares es una cartera de pedidos muy grande para la empresa. Y en términos de reservas y pedidos pendientes, quiero decir que estamos recibiendo pedidos hasta 2025 en este momento. No significa que toda nuestra capacidad se venda necesariamente en el 24, pero estamos bastante llenos, pero saldremos en 2025.

Así que no... no estoy preocupado por este libro a facturación porque creo que hace un par de trimestres estábamos por debajo de 1 y luego volvimos a subir por debajo de uno y otra vez con un atraso tan fuerte que los sistemas atraso si se considera que tenemos un negocio de CS&I de $ 250 millones además de eso. Quiero decir que hay más ingresos suficientes que te permiten avanzar un poco más que las reservas y otras herramientas. Nuevamente, creo que veremos un pequeño rebote hasta que haya una recuperación más amplia de la industria base. El segmento de energía sigue siendo muy fuerte. Creo que ahora creemos que el 60% de las reservas del año provienen del poder. Creo que en la última llamada podríamos haber dicho que era el 55%. Así que estamos viendo una fuerza adicional proveniente del poder en este momento.Doug Lawson: Nick, déjame... este es Doug, déjame agregar un comentario más. El otro indicador que observamos es la actividad de las cotizaciones. Y nuestra actividad de cotización sigue siendo muy alta y es excepcionalmente buena en el lado del carburo de silicio. Y estos muchachos están planificando fábricas para los próximos años. Entonces es otro buen indicador en términos de fortaleza continua.Nicolás Doyle: Y para mi seguimiento y para usted, tocó estos puntos en la llamada, pero más directamente, ¿cuál es la expectativa de la compañía para la recuperación de la memoria en 2024? Parece que estás pensando en una segunda mitad impulsada por PC. ¿Quizás puedas comentar lo que estás viendo en términos de que la potencia de la PC regresa donde lo estás viendo? ¿Y podrá la empresa alcanzar el modelo de 1.300 millones de dólares sin la recuperación del mercado de la memoria?Russell bajo: Hola, Nick, soy Russell. Gracias por la pregunta. Con respecto a lo que vemos con la memoria, naturalmente nos mantenemos muy cerca de nuestros clientes de memoria. Históricamente hemos sido muy fuertes en el mercado de la memoria. Y una vez que el mercado comience a recuperarse, esperamos ver muchos beneficios de ello. Mucha gente busca brotes verdes. Creo que en este momento estamos hablando con nuestros clientes, estoy pensando en la segunda mitad del 24, dando un año bastante fuerte en 2025, hasta donde alcanza la memoria. Eso es algo que estamos viendo. Esta pregunta se refiere al camino hacia los 1.300 millones de dólares, así que creo que hemos dicho anteriormente que buscaríamos una recuperación del gasto de los consumidores para impulsarnos a los 1.300 millones de dólares y eso sería obviamente una recuperación en la memoria y algunas de las otras Procesos maduros como sensores de imagen. Creo que estamos viendo una fortaleza en nuestro negocio de energía más allá de lo que esperábamos. Pero creo que con esa fortaleza en el poder más una recuperación en el gasto de los consumidores, vemos que llegaremos a 1.300 millones de dólares, como decimos, en los próximos 1 o 2 años.Doug Lawson: Sí, creo que la conclusión, Nick, es que hay múltiples caminos hacia ese modelo de 1.300 millones de dólares. Por eso en la convocatoria dijimos dependiendo de las condiciones del mercado. Y realmente depende mucho de un montón de combinaciones diferentes.Operador:Nuestra siguiente pregunta proviene de David Duley de Steelhead Securities.David Duley: Un par, me preguntaba, ¿han visto la adopción reciente del carburo de silicio en otros mercados además del mercado de vehículos eléctricos? ¿Y qué mercados esperaría que fueran los primeros en adoptar fuera de los vehículos eléctricos?Doug Lawson: Soy Doug, gracias por la pregunta. Entonces sí, quiero decir, si miras los sitios web de nuestros clientes, sus comunicados de prensa, etc., están hablando bastante sobre aplicaciones en energía, aplicaciones industriales, lo que pasa con el carburo de silicio es... es una tremenda beneficia a la automoción por los ahorros que puede proporcionar en el peso de un módulo y en la generación de calor, etc., así como en el rendimiento de los dispositivos. Es un poco más costoso. Pero a medida que aumentan los volúmenes, ese costo disminuye y eso lo abre a otros mercados, especialmente los mercados energético e industrial donde el peso y el calor de la plancha son importantes, pero sería bueno obtener el rendimiento. Y entonces esperamos que sea otra pieza. En la presentación, mostramos que hay una buena área de crecimiento por encima de los vehículos eléctricos asociada con el carburo de silicio. Entonces, sí, definitivamente lo escuchamos de nuestros clientes. Para nosotros, no lo vemos necesariamente directamente porque nuestros clientes construirían los mismos dispositivos utilizando nuestras herramientas de carburo de silicio Purion H, Purion XE y Purion M, ya sea para un vehículo eléctrico o para una aplicación industrial o energética.David Duley: Y luego, en lo que respecta a los plazos de entrega, ¿podría ayudarnos a comprender dónde se encuentran actualmente los plazos de entrega? Y supongo que mencionó que está recibiendo pedidos para 2025. ¿Cuánta capacidad de fabricación tiene para 2024? O tal vez otra forma de preguntarlo sea: ¿cuál es la disponibilidad de capacidad trimestral actual?

Kevin Cervecero: Es Kevin. Sí, quiero decir, creo que lo dije un poco antes, pero en este momento hay mucha capacidad para la tasa de pedidos que estamos viendo en los envíos que se requieren. Y una vez que este nuevo centro logístico entre en funcionamiento, eso ayudará y, como mencioné, también tenemos Kaizen de fabricación adicional que están en curso en este momento. Es parte de nuestro proceso normal, estamos un poco más pesados ​​con ellos en este momento ya que el centro logístico se está llenando de material. Entonces, sí, tenemos plazos de entrega, estamos reservando pedidos para 2025, pero nuestros plazos de entrega son mucho más cortos que eso. En el pasado, lo que diría es que siempre hemos dicho que con el proceso de envío desde la celda, suponiendo que haya material disponible, podemos girar herramientas dentro del cuarto si es necesario. Y tenemos... esa es la otra parte de la cadena de suministro. Así que daré una actualización rápida sobre eso. Quiero decir que nuestra cadena de suministro ha seguido mejorando. Creo que no se oye mucho sobre esto en este momento dentro de nuestro grupo de pares porque todavía estamos aumentando y creo que gran parte de nuestro grupo de pares no ha estado aumentando. Así que no voy a decir que las cosas sean perfectas con la cadena de suministro, pero nuestros proveedores se mantienen al día con nosotros y nos permiten aumentar y estamos agregando más capacidad casi a diario con nuestra cadena de suministro. Así que nuestros plazos de entrega no son un problema, debería decir, con los clientes en este momento. Creo que, en su mayor parte, eso no nos impide recibir pedidos. Y, francamente, creo que nuestro plazo de entrega probablemente aún esté ahí; puede que nos esté ayudando porque creo que hemos podido ejecutar bastante bien durante los últimos años, incluso cuando la pandemia nos estaba atacando por completo. Así que se han hecho muchas cosas en los últimos años para agregar capacidad y realmente casi hemos superado esa gran [dificultad técnica] ahora se reducirá la contratación de personas y la contratación de personal adicional. capacidad de turno. Ejecutamos el segundo y tercer turno, no están ni cerca, esto utiliza completamente el primer turno. Entonces podemos contratar. El proceso de contratación ha ido bien para nosotros. El mercado fue realmente más difícil a la hora de contratar, probablemente haya mejorado un poco. Y ciertamente, esas instalaciones en Corea, cuando las pusimos en línea, en realidad pudimos contratarlas por capacidad [indiscernible]. Entonces, nuevamente, creo que al final del día, nuestros plazos de entrega suponen que todo está ahí, que podemos obtener un material que podemos obtener en un trimestre, pero no es algo que sea un problema en este momento.David Duley: La última pregunta para mí es sobre el margen bruto. Creo que hice esta pregunta en la última conferencia telefónica para alcanzar el objetivo del 44% para el año. Los márgenes brutos del cuarto trimestre van a aumentar, supongo, 250 o 300 puntos básicos, digamos. , alrededor del 47%. Y supongo que si cierran el año con un 47%, ¿por qué volverían a bajar al 45%?Kevin Cervecero: Sí, bueno, lo primero que diría es que no saldremos con un 47% porque parte de ese pico se eliminó con el segundo trimestre con un 43,7%. Entonces, pero tienes toda la razón, David, cuando estábamos hablando del 42% en el segundo trimestre, las matemáticas para llegar allí tuvieron un gran avance en la segunda mitad y todavía tendremos un paso adelante. Tendremos un 44% en el tercer trimestre, lo que sugiere que todavía necesitamos un cuarto trimestre más sólido y las nuevas matemáticas pueden acercarlo al 45%. Entonces, lo que mueve los márgenes es la combinación, eso es una gran parte. Y la otra cosa es que, a medida que continuamos incorporando, completando estas iniciativas de margen bruto, esa ha sido una de las cosas que ha impulsado los márgenes brutos a lo largo de los años. Entonces, ya sabes, siempre hablo de márgenes brutos de todo el año porque, de un trimestre a otro, las cosas pueden cambiar. Pero si nos fijamos en nuestro progreso durante los últimos años en cuanto a márgenes brutos para todo el año, hemos seguido aumentando estas cosas y, según nuestras expectativas, este año terminaremos en un 44%, lo que supone un aumento considerable. un poco más cuando tenemos trimestres superiores al 45%, sí, cuando hacemos nuestros modelos, estamos hablando de promedios de todo el año. Entonces, cuando miras el modelo de $ 1.3 mil millones, eso no es 1 o 2 trimestres de grandeza, es un año completo cuando miras algo así. Así que sí, espero haber respondido a tu pregunta.Doug Lawson: Kevin, déjame comentar una cosa que acabas de decir: mezcla, pero quiero asegurarme de que quede claro, hay dos mezclas que nos preocupan o que analizamos. Uno es el tipo de sistemas, el producto de alta energía tiene mejores márgenes que algunos de los productos estándar. Y luego el segundo son los sistemas frente a CS&I, porque llegamos a 1.300 millones de dólares, una gran parte de ese crecimiento proviene de los sistemas. Y eso ejerce un poco de presión sobre los márgenes porque, en términos porcentuales, sigue siendo aproximadamente el mismo para CS&I, pero es una ganancia de ingresos mucho mayor en términos de los sistemas.Kevin Cervecero: Sí, ese es un buen punto. Probablemente debería acordarme de mencionar eso. Quiero decir que siempre decimos que CS&I es acumulativo. Pero si nos fijamos en lo que nos lleva del ritmo de ejecución actual a 1.300 millones de dólares, la mayor parte del aumento se produce en [dificultad técnica]. Y eso sugiere que estamos progresando en los sistemas porque si no lo hiciéramos, nuestros márgenes retrocederían. Entonces, el hecho de que todavía estemos progresando y estamos incorporando una combinación mucho mayor de sistemas, que tienen márgenes más bajos que CS&I, esa visión de la combinación afecta las cosas. Nuevamente tenemos razón: estamos donde queremos estar. La otra parte también, que probablemente debería haber mencionado también, es que la extensión del producto también es una parte importante. Quiero decir, eso ayudó bastante con los márgenes y eso también es parte de la combinación. No se trata sólo de alta energía versus alta corriente, sino que también hay una combinación dentro del segmento de productos. Hay muchas piezas en movimiento, pero todo avanza en una dirección positiva. Ese es el objetivo de seguir así y tenemos iniciativas con hojas de ruta muy detalladas que nos llevarán a donde queremos estar.

Operador:Nuestra siguiente pregunta proviene de Mark Miller de Benchmark Company.Marcos Miller: Una de las empresas que cubro en el negocio del láser indicó que estaba viendo cierta desaceleración en el mercado de vehículos eléctricos en China. Sólo me pregunto ¿qué estás viendo?Doug Lawson: Bueno, creo, Mark, que desde el punto de vista del dispositivo, no estamos viendo ninguna desaceleración. Así que no estamos, somos una pareja, estamos a un par de pasos de los autos reales. Y hasta ahora la demanda de carburo de silicio sigue siendo muy alta y la oferta sigue siendo limitada. Así que no necesariamente estamos viendo eso ni estamos siendo impactados por eso.Marcos Miller:Mencionó una serie de correos electrónicos en curso tanto para carburo de silicio como para memoria. Me pregunto si podría cuantificarlos.Russell bajo: Sí. Entonces Mark, este es Russell. En este momento, tenemos 9 evaluaciones en el campo, yo diría que están en todos los segmentos del mercado y productos. Tenemos evaluaciones de memoria, sensores de imagen, fundición madura y energía. Entonces, 3 de las evaluaciones que existen, creo que hicimos un comunicado de prensa sobre las herramientas de carburo de silicio H200 en el poder. Disponemos de un XEmax para sensores de imagen. Tenemos una M directa, no debemos olvidar que también tenemos un dragón gemelo en un centro de I+D de lógica avanzada, donde básicamente buscamos ser diseñados desde el principio. Entonces, sí, tenemos todos los segmentos de mercado y todos los productos y, obviamente, buscamos trabajar muy cerca de esos clientes para continuar haciendo crecer nuestro negocio en esas áreas.Marcos Miller: Sólo una pregunta de limpieza. ¿Qué fue el CapEx?Kevin Cervecero:Lo siento, me quedé en silencio, fue la marca de $ 3 millones en el trimestre.Operador: Con esto concluye nuestra parte de preguntas y respuestas de la llamada. Ahora le devolveré la palabra a Doug Lawson, quien hará algunos comentarios finales.Doug Lawson: Gracias por acompañarnos hoy. Tenemos un calendario inversor muy ocupado en los próximos meses. Estaremos en la cuarta conferencia anual Needham Virtual Semiconductor and Semi Cap One-on-One el 22 de agosto, en la conferencia de Jefferies (la cumbre Jefferies Semiconductor, TI, hardware y tecnología de comunicaciones) el 29 de agosto en Chicago y en la décima edición anual de Benchmark. Conferencia Tech/Media Telecom el 13 de septiembre en la ciudad de Nueva York. Esperamos verte en uno de estos eventos. Gracias.Operador: Con esto concluye la presentación. Gracias por su participación en la conferencia de hoy y ahora puede desconectarse. Que tenga un buen día.

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