El sector de servicios energéticos crecerá hasta alcanzar el billón de dólares en 2025

Rystad Energy espera que el mercado global de contratistas de petróleo y gas alcance un máximo de 1 billón de dólares en 2025 y se mantenga en niveles elevados durante varios años a partir de entonces. Con la ayuda del fuerte crecimiento en la parte intermedia de la industria para licuar, transportar y regasificar el gas natural, el gasto total en petróleo y gas se mantendrá por encima de los 920 mil millones de dólares anuales en promedio durante el período 2022-2028.

A pesar del riesgo de que pueda ocurrir otro ciclo de desaceleración en el petróleo y el gas después de 2025, los proveedores de servicios petroleros deberían poder equilibrar la desaceleración diversificándose hacia otras partes del mercado energético más amplio y, al hacerlo, ampliando el mercado objetivo general para contratistas. La clave para los proveedores es seguir buscando oportunidades obvias en la energía geotérmica, el hidrógeno, la energía eólica marina y la captura, utilización y almacenamiento de carbono.

Junto con los servicios petroleros, esta expansión a otras áreas energéticas podría proporcionar un mercado de proveedores de 1 billón de dólares para 2025, que podría mantenerse durante varios años después. Al desglosar los distintos segmentos de servicios entre los proveedores de petróleo y gas se revela que todos los segmentos crecerán en términos nominales, liderados por los proveedores de equipos y materiales y los que brindan servicios de operaciones y mantenimiento.

Si bien esperamos que los próximos siete años proporcionen un mercado sólido para los servicios energéticos, las empresas aún tienen que mejorar su economía para que sea un festín. Afortunadamente, la utilización general está mejorando rápidamente a medida que los proveedores tienen cuidado de no invertir demasiado en más capacidad, ya que las plataformas, embarcaciones, plantas y otras unidades de la cadena de suministro se ven afectadas por el desgaste natural. El resultado es mejores precios para los proveedores: los últimos 12 meses han elevado los precios de las plataformas marinas, las plataformas terrestres, las flotas de fracturación, el apuntalante, los OCTG, los buques y la infraestructura submarina a niveles no vistos en una década.

“Parece que los proveedores mundiales de petróleo y gas se harán eco de la historia bíblica sobre el sueño del faraón egipcio de siete años de fiesta y siete años de hambruna, sólo que en el orden opuesto. Todas las señales apuntan a que 2022 será el comienzo de otro superciclo para el sector de servicios energéticos”, afirma Audun Martinsen, socio y jefe de investigación de servicios energéticos de Rystad Energy.

El año pasado fue un punto de inflexión con la recuperación pospandemia y los precios récord del gas y los fuertes precios del petróleo, lo que permitió a las empresas de petróleo y gas aumentar sus inversiones en petróleo y gas en un 20%. Las preocupaciones por la seguridad energética llevaron a los productores de petróleo a aumentar la producción y contratar bienes y servicios de los proveedores, y la industria de servicios petroleros rápidamente se quedó sin flotas de fracking, plataformas y tuberías de acero. Los precios que los proveedores podían cobrar aumentaron en porcentajes de dos dígitos, lo que permitió que los márgenes de EBITDA aumentaran (el EBITDA se refiere a las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, una métrica clave para medir la rentabilidad entre las empresas). Tras el repunte de 2022, entramos en un 2023 muy prometedor, con potencial de crecimiento del 13% tanto para las inversiones en petróleo y gas como del 10% para las inversiones bajas en carbono.

Factores de la hambruna

La industria de servicios petroleros ha tenido un camino difícil desde 2014. Un exceso de oferta de volúmenes de petróleo impulsado por la revolución del esquisto de EE. UU., una guerra de volumen liderada por la OPEP, Rusia inundando el mercado y una pandemia de dos años de duración contribuyeron a deprimir los precios del petróleo y gasto ascendente. Como resultado, los proveedores de petróleo y gas no obtuvieron los años siguientes de crecimiento que realmente necesitaban para convertir sus operaciones en un negocio rentable y saludable en el nuevo entorno de mercado. Desde su punto máximo en 2014 hasta su punto más bajo en 2021, los ingresos cayeron casi un 60% para los contratistas más grandes. A pesar de cierto optimismo en 2017-19, el mercado realmente no despegó, ya que los productores de petróleo y gas mantuvieron una estricta disciplina de efectivo y algunos segmentos de la cadena de suministro de petróleo y gas lucharon contra un exceso de capacidad continuo.

Algunas regiones y segmentos vieron focos de mercados lucrativos en el período 2014-21, pero en general, a nivel corporativo, los actores globales no han podido cambiar el rumbo. El análisis de los principales actores de servicios que cotizan en bolsa muestra que no fueron sólo los ingresos los que estuvieron deprimidos durante siete años: las ganancias generales, el flujo de caja operativo, los márgenes y el desempeño de las acciones también han sido un desafío.

Los proveedores no han podido reducir costos, ajustar la capacidad y hacer frente a su deuda en un grado que les permita convertir la menor actividad del mercado en un negocio rentable. Las empresas se han aferrado a sus activos con la esperanza de aumentar rápidamente su participación de mercado en una futura recuperación del mercado. Esta recuperación se ha retrasado... hasta ahora.

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Contactos

Audun MartinsenJefe de Investigación de la Cadena de SuministroTeléfono: +47 24 00 42 [email protected]

Victor PonsfordDirector senior de relaciones con los mediosTeléfono: +47 949 74 [email protected]

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